Investimenti sostenibili in Svizzera a un nuovo massimo

Gli investimenti sostenibili hanno mostrato una crescita impressionante di +147 per cento, secondo lo studio preparato dalla SSF in collaborazione con il Center for Sustainable Finance and Private Wealth (CSP) dell'Università di Zurigo. Con 470,7 miliardi di franchi, la loro quota del mercato svizzero dei fondi era del 38% alla fine del 2019. I mandati sostenibili sono cresciuti ancora di più, del 195 per cento, il che significa che in questo settore vengono ora gestiti attivi per un valore di 208,9 miliardi di franchi. Il patrimonio gestito in modo sostenibile dagli investitori istituzionali ammontava a 483,7 miliardi di franchi alla fine del 2019, il che corrisponde a circa il 30% del loro patrimonio gestito. Le soluzioni di investimento sostenibili sono quindi molto popolari tra gli investitori - anche perché sono più convenienti dei prodotti finanziari convenzionali.

La quota dei clienti privati quasi raddoppia
Il 79% del volume totale degli investimenti sostenibili si trova nei conti di deposito dei clienti istituzionali, mentre il 21% è detenuto da clienti privati. Questi ultimi hanno quasi raddoppiato la loro quota rispetto all'anno precedente (2018: 12 per cento) e si sono notevolmente ampliati grazie a una crescita complessiva del volume degli investimenti del 185 per cento. "Questo conferma il crescente interesse dei clienti privati, ma anche il fatto che molti fornitori di servizi finanziari stanno applicando di recente approcci di investimento sostenibili per i fondi classici", afferma con soddisfazione Sabine Döbeli, CEO di SSF.
 
Gli azionisti cercano sempre più di avere voce in capitolo
I volumi degli investimenti sostenibili sono aumentati in tutti gli approcci di investimento nel 2019. L'integrazione ESG è al primo posto, seguita dai criteri di esclusione e recentemente dall'impegno ESG, che ora è al terzo posto. Colpisce il fatto che sia il voto ESG che l'impegno ESG mostrano tassi di crescita significativamente più alti rispetto agli altri approcci di investimento. "Sempre più azionisti cercano il dialogo con le loro aziende affinché si allineino in modo sostenibile. E a quanto pare vengono ascoltati", spiega il Prof. Timo Busch, Senior Fellow del CSP, che ha fornito il supporto scientifico allo studio. Anche il raddoppio dei volumi di impact investing è notevole - una gran parte di questa crescita, tuttavia, non è nelle classi di attività tradizionalmente utilizzate del debito privato e del private equity, ma nelle azioni quotate - un'area in cui l'impatto diretto è più difficile da raggiungere, come dimostra l'esperienza.

La protezione del clima sta diventando più importante per gli asset manager, ma il reporting deve ancora essere migliorato
Con 34, un numero significativamente maggiore di gestori patrimoniali ha indicato quest'anno rispetto all'anno scorso (25) di perseguire un approccio di investimento specifico per gli investimenti rispettosi del clima. Riportano più frequentemente l'impronta climatica dei portafogli, seguita dagli investimenti in soluzioni climatiche e dall'impegno attivo e dai diritti di voto per una maggiore protezione del clima nelle aziende. Si tratta di uno sviluppo importante, dato che sia i politici che gli investitori chiedono sempre più spesso che gli investimenti diventino rispettosi del clima. Tuttavia, il fatto che solo un terzo circa di tutti i gestori patrimoniali (15) dichiari di fornire informazioni sulla compatibilità climatica dei loro prodotti d'investimento dimostra che qui c'è ancora bisogno di ottimizzazione. "La SSF sta lavorando a raccomandazioni concrete sulle cifre chiave che dovrebbero essere utilizzate per informare gli investitori sulla compatibilità climatica e sulla sostenibilità dei portafogli in generale", aggiunge Jean Laville, vice direttore generale della SSF.

L'UE stabilisce dei guard-rail vincolanti
L'Unione Europea (UE) è passata all'offensiva e ha definito e ampiamente attuato praticamente tutte le proposte legislative sulle finanze sostenibili che sono state avviate un anno fa. Nella cosiddetta tassonomia, il gruppo di esperti tecnici (TEG) ha stabilito in diverse centinaia di pagine quali attività economiche meritano l'etichetta "ecologica". Questo compendio molto citato costituisce la base per la definizione di prodotti finanziari verdi all'altezza della loro denominazione. Questo è accompagnato da un ampio obbligo di informazione che sarà rilevante anche per molti fornitori di servizi finanziari svizzeri.

Ma l'UE sta facendo un passo avanti e ha già annunciato una nuova strategia di finanza sostenibile per mobilitare più fondi per il Green Deal. Sta anche discutendo i suoi standard con altri paesi nel quadro della neonata "Piattaforma internazionale sulla finanza sostenibile". Anche la Svizzera è membro di questa piattaforma dal marzo 2020 e può contribuire con la sua prospettiva.

La SSF sta lavorando intensamente su un piano d'azione per la Svizzera

La piazza finanziaria svizzera è ben consigliata per proseguire coerentemente sulla strada scelta verso un'industria finanziaria sostenibile, tanto più che la concorrenza internazionale è destinata a intensificarsi ulteriormente. "Solo se l'industria finanziaria svizzera continuerà ad essere agile, potrà ampliare il suo ruolo di leader nel campo della sostenibilità e dare così un contributo significativo al raggiungimento degli obiettivi internazionali sul clima e degli obiettivi di sviluppo sostenibile". Stiamo quindi lavorando intensamente su un piano d'azione che mostri come la piazza finanziaria svizzera possa sfruttare i punti di forza esistenti e svilupparsi ulteriormente sul tema in modo orientato al futuro", conclude Sabine Döbeli.

Lo studio è stato sostenuto dai sei sponsor principali Basellandschaftliche Kantonalbank, BearingPoint, INOKS Capital, Pictet Asset Management, RobecoSAM e Swisscanto Invest, nonché dai sei sponsor secondari Berner Kantonalbank, ECOFACT, Inrate, OLZ, Swiss Life Asset Managers e VERIT Investment Management. La SSF vuole cogliere l'occasione per ringraziare tutti gli sponsor per il loro prezioso sostegno.