Le banche retail svizzere puntano sui fondi sostenibili

Il mercato svizzero dei fondi sostenibili è attualmente in fase di radicale cambiamento. Questa è la conclusione dell'ultimo studio sugli investimenti sostenibili dell'Università di Scienze Applicate e Arti di Lucerna. La situazione è stata innescata da nuovi requisiti che stabiliscono quando un fondo può essere etichettato come «sostenibile». L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha inasprito i requisiti nel maggio 2025. Anche le associazioni di categoria svizzere delle banche e dei gestori patrimoniali stanno alzando sempre più il tiro. «In futuro, i fondi che si pubblicizzano con termini come sostenibile o ESG dovranno fornire molte più prove della loro promessa di sostenibilità», spiega il coautore dello studio Brian Mattmann. «I prodotti che non forniscono queste prove non potranno più essere etichettati come sostenibili e saranno eliminati dalla concorrenza», spiega il docente della HSLU.

Negli ultimi dodici mesi, il mercato si è ridotto di circa 300 fondi, passando a 2.033 fondi sostenibili. Ciò corrisponde ancora a un considerevole 20% di tutti i fondi comuni di investimento disponibili sul mercato svizzero. I fondi sostenibili rimanenti possono vantare una maggiore credibilità.

Le banche retail svizzere puntano sui fondi verdi

Gli investimenti sostenibili costituiscono già la maggior parte dei fondi interni offerti dalle banche retail svizzere (Figura 1). Le 27 banche retail svizzere analizzate nello studio offrono attualmente ai loro clienti 510 fondi interni. Più della metà di questi prodotti sono chiaramente posizionati come sostenibili. Questi strumenti d'investimento rappresentano il 69% dei nuovi fondi investiti. «Da anni osserviamo un elevato interesse degli investitori privati per gli investimenti sostenibili. Questo si riflette chiaramente nella gamma di prodotti delle banche», spiega il coautore dello studio, il Prof. Dr. Manfred Stüttgen. «Negli ultimi anni le banche retail svizzere hanno investito molto in prodotti, processi e formazione sulla sostenibilità e ora stanno raccogliendo i frutti del loro impegno», continua Stüttgen.

Gli investimenti nella transizione energetica come opportunità di investimento?

I fondi sostenibili hanno molte sfaccettature. Ne sono un esempio gli investimenti che mirano a promuovere la transizione energetica. L'obiettivo è quello di sostituire i combustibili fossili con tecnologie pulite ed elettrificazione e di proteggere il clima a lungo termine. Un obiettivo ambizioso. Solo una piccola parte - 45 fondi in totale - riconosce un'opportunità di investimento nella transizione energetica. Questi fondi effettuano investimenti concentrati in tecnologie selezionate che stanno portando avanti la transizione energetica. Vogliono approfittare del fatto che il capitale che sta confluendo nelle energie pulite è già il doppio di quello che confluisce nei combustibili fossili. L'attenzione si concentra sulle energie rinnovabili, sulle reti di distribuzione e sullo stoccaggio dell'energia, sulle misure per aumentare l'efficienza e l'elettrificazione. L'impatto degli investimenti sugli obiettivi di sostenibilità ambientale e la loro redditività per gli investitori variano da caso a caso. Tuttavia, i nuovi approcci analitici stanno fornendo indicatori sempre migliori su come gli investitori possono valutare tali sistemi. Allo stesso tempo, la trasparenza dei dati sta aumentando: più della metà di tutti i fondi di sostenibilità in Svizzera analizza già le aziende per determinare se hanno un impatto negativo su determinati aspetti della transizione energetica. Solo il 20% circa dei fondi convenzionali lo fa attualmente (Figura 2).

Fonte: Università di Lucerna