Les droits de douane et les conflits commerciaux deviennent le plus grand risque politique

Les entreprises actives au niveau mondial se voient aujourd'hui davantage mises sous pression par les mesures de politique commerciale, la volatilité réglementaire et la polarisation politique que par les conflits armés. Le découplage stratégique entre les Etats-Unis et l'Europe est également particulièrement pertinent pour la Suisse. La politique américaine laisse des traces évidentes. Interrogés sur les risques actuels pour l'activité commerciale, 61 pour cent font état de dommages financiers concrets dus aux droits de douane - plus qu'auparavant à la guerre en Ukraine. C'est ce que révèle le neuvième Political Risk Survey de Willis et Oxford Analytica, pour lequel des cadres de groupes mondiaux d'Europe, d'Amérique du Nord et d'Asie ont été interrogés.

La Suisse est particulièrement exposée dans ce domaine : une petite économie très ouverte, avec une monnaie forte et une capacité limitée à amortir les chocs externes ou à prendre des contre-mesures. Le mécanisme décrit dans le rapport - le détournement de marchandises chinoises et américaines vers un marché européen «plus encombré» - concerne directement la Suisse, puisqu'elle y agit en tant que preneur de prix, sans accès aux instruments de protection de la politique commerciale de l'UE.

«Alors que nous regardions auparavant vers des régions de crise lointaines, les risques politiques se sont aujourd'hui déplacés vers les marchés nationaux. Les entreprises sont donc beaucoup plus exposées aux risques globaux», explique Kilian Manz, Head of Corporate Risk & Broking Switzerland chez Willis. «La divergence entre les États-Unis et l'Europe met particulièrement en difficulté les entreprises suisses dans les domaines de la pharmacie, de la construction mécanique et des services financiers. N'étant pas membre de l'UE, la Suisse a une position de négociation plus faible face aux États-Unis, son plus grand marché d'exportation individuel».»

Trois quarts des entreprises DACH reconsidèrent leur localisation

L'évolution mondiale se reflète dans les résultats de l'enquête : 50 pour cent des entreprises DACH estiment que la politique commerciale et industrielle des États-Unis et de l'UE constitue leur plus grand risque. S'y ajoutent la volatilité réglementaire de l'UE, par exemple en matière d'obligations de rapport et de règles de durabilité (42 pour cent), ainsi que les divergences de politique commerciale entre la Chine et l'UE (33 pour cent).

En conséquence, dans la région DACH, 83 pour cent des participants luttent contre l'augmentation des charges de conformité, de reporting et d'audit. «Les entreprises suisses doivent désormais vérifier en permanence l'évolution des conditions d'exportation, des droits de douane et des éventuelles sanctions», explique Lasse Breede, Head of Trade Credit and Trade Finance Switzerland chez Willis. «Comme cela n'est plus seulement nécessaire pour certains pays émergents, elles ressentent clairement le surcroît de travail et l'incertitude de la planification».»

Ces risques ont un impact sur les décisions commerciales concrètes : Trois entreprises de DACH sur quatre indiquent que les décisions d'implantation - c'est-à-dire si et où les sites d'exploitation doivent être délocalisés - sont les décisions commerciales les plus touchées. C'est la valeur la plus élevée de toutes les régions étudiées dans le monde. Lasse Breede : «Dans ce contexte, l'analyse politique devient un véritable avantage concurrentiel : un groupe qui identifie plus tôt les tendances nationales et les risques internationaux permet de maîtriser les évolutions politiques complexes. Cela renforce sa capacité d'action stratégique».»

La Suisse, une cible potentielle pour les „attaques de la zone grise“

Outre les droits de douane et les conflits commerciaux (61 %), les personnes interrogées au niveau mondial jugent la polarisation politique au sein des États (47 %) ainsi que les attaques dites «de zone grise», telles que les mesures économiques coercitives, les cyberattaques ou les attaques contre les infrastructures critiques (42 %), particulièrement difficiles à gérer (fig. 2).

Pour la Suisse, l'exposition est essentielle, notamment en ce qui concerne ces dernières : elle est impliquée dans les infrastructures européennes de l'énergie, de la logistique, des câbles de données et de la finance, c'est-à-dire précisément dans les domaines qui sont les cibles privilégiées de telles attaques. «La neutralité n'offre aucune protection contre les menaces hybrides ou les effets indirects. De plus, son rôle de centre financier et de négoce de matières premières fait de la Suisse une cible potentielle pour des mesures de pression et des conflits de sanctions», explique Lasse Breede. «Les attaques de la zone grise échappent justement aux catégories de risques classiques. La menace se développe insidieusement - ce qui la rend difficile à gérer et à assurer pour les entreprises».»

Les pertes économiques au deuxième niveau le plus élevé

75 % de l'ensemble des entreprises interrogées enregistrent des pertes financières en 2026 en raison des nombreuses perturbations géopolitiques ou commerciales - le chiffre le plus élevé après 2023. Les types les plus fréquents sont les interruptions de la chaîne d'approvisionnement (49 pour cent), les mesures commerciales et les sanctions ainsi que les restrictions monétaires et de paiement (fig. 3).

Avec l'augmentation des pertes, l'importance du transfert de risque augmente également : ainsi, le recours à l'assurance contre les risques politiques est passé à 28 pour cent en 2026, contre 18 pour cent l'année précédente. Parallèlement, 35 pour cent des entreprises utilisent l'assurance-crédit marchandises de manière ciblée pour se protéger contre les défauts de paiement d'origine géopolitique, soit plus du double de l'année précédente.

«Pour les entreprises actives au niveau mondial, l'imprévisibilité augmente encore. Elles doivent se préparer stratégiquement aux conséquences des risques politiques, et ce dès aujourd'hui, pas seulement lorsque la situation s'aggravera encore», prévient Kilian Manz. Il est essentiel de mettre en place un vaste réseau de fournisseurs afin de réduire les dépendances, de remettre en question ses propres sites et chaînes d'approvisionnement et de sécuriser suffisamment les parties particulièrement exposées de la chaîne de création de valeur.

Source : WTW

Cet article est paru initialement sur m-q.ch - https://www.m-q.ch/de/zoelle-und-handelskonflikte-werden-zum-groessten-politischen-risiko/