Fonds durables : la sensibilité aux questions sociales augmente

Les fonds publics durables continuent de croître. L'année dernière, l'offre en Suisse a augmenté de 15 pour cent pour atteindre 2'155 fonds, soit déjà cinq fois plus qu'il y a cinq ans. Malgré cette croissance, les "durables" restent toutefois un marché de niche et ne représentent que 22 pour cent de tous les fonds publics sur le marché suisse. Les derniers flux de capitaux montrent toutefois que les investissements écosociaux ont les faveurs des investisseurs : L'année dernière, les investisseurs ont placé plus de 90 pour cent de tous les nouveaux fonds alloués dans des véhicules correspondants. Mais toutes les dimensions de la durabilité ne sont pas prises en compte de manière égale dans les fonds. C'est ce que montre la nouvelle édition de l'étude Sustainable Investments de la Haute école de Lucerne (HSLU).

Vérification des critères de durabilité sociale difficile

94 pour cent des fonds durables répondent aux normes minimales de l'association professionnelle des gestionnaires d'actifs suisses AMAS. Les 2 155 fonds durables en Suisse se focalisent toutefois majoritairement sur des thèmes écologiques comme les risques climatiques. Les critères sociaux sont encore rarement pris en compte à grande échelle. Seul le contrôle du respect par les entreprises de normes sociales minimales telles que les droits de l'homme et du travail s'est établi : Les fonds durables vérifient nettement plus souvent que les fonds conventionnels le respect des normes établies des Nations unies ou des pays de l'OCDE dans leurs placements.

"Vérifier si les entreprises ne violent pas les normes sociales est toutefois extrêmement exigeant et l'évaluation est subjective", explique Manfred Stüttgen, co-auteur de l'étude et professeur. Même les agences de notation spécialisées dans ce domaine ne sont pas toujours d'accord dans leur évaluation. De telles divergences ne sont toutefois pas surprenantes, elles s'expliquent par des différences de méthode. Pour la grande majorité des fonds durables, les agences de notation établies arrivent à la conclusion qu'ils n'ont pas investi dans des entreprises qui violent les normes sociales internationales.

En revanche, pour douze pour cent des fonds, ces agences constatent unanimement des violations des normes. Brian Mattmann, co-auteur de l'étude, commente : "Il est important de comprendre les modèles des agences de notation pour pouvoir classer correctement les violations des normes internationales par les entreprises". Les investisseurs s'attaqueraient à de telles violations avec des approches différentes. Selon Mattmann, les exclusions ne sont pas toujours la voie royale. Un engagement actif des actionnaires peut être plus efficace pour réduire les pratiques douteuses des entreprises. "Mais dans le débat actuel, de telles violations peuvent facilement conduire à des accusations injustifiées de greenwashing", poursuit le professeur de la HSLU.

Les thèmes sociaux, une opportunité d'investissement ?

Un segment de niche d'environ 50 fonds sélectionne ses investissements en fonction de thèmes sociaux prioritaires. Ces fonds considèrent les thèmes sociaux tels que le vieillissement de la population, l'éducation, le progrès social ou la diversité comme des opportunités d'investissement. Souvent, ces fonds thématiques s'orientent vers les 17 objectifs des Nations unies pour parvenir à une économie mondiale plus durable. Les thèmes sociaux sont toutefois difficiles à exploiter en tant que thèmes de croissance, car on ne peut pas simplement investir dans une technologie ou un produit, comme c'est le cas pour les fonds climatiques et environnementaux.

Les banques devront à l'avenir parler d'investissements durables

La tendance à l'augmentation des investissements durables devrait connaître une nouvelle dynamique à partir de 2024 : A l'avenir, les banques devront impérativement recenser les préférences de leur clientèle privée en matière de durabilité et proposer des solutions de placement adaptées. C'est ce qu'exige la nouvelle autorégulation de l'Association suisse des banquiers. Actuellement, les banques mettent en œuvre cette directive et forment leurs collaborateurs aux compétences en matière de durabilité. Stüttgen en est convaincu : "Avec cette nouveauté essentielle dans le système bancaire suisse, l'offre de fonds durables va encore augmenter".

Source : www.hslu.ch 

Le post Fonds durables : la sensibilité aux questions sociales augmente appeared first on Organisateur.