Robots humanoïdes : le pari de Tesla sur la prochaine révolution industrielle

Du constructeur automobile au groupe de robotique ? Ce qui, chez Tesla, a longtemps ressemblé à une vision du CEO Elon Musk, prend aujourd'hui des formes concrètes. Les robots humanoïdes - des machines à forme humaine dotées de capteurs et d'une autonomie - passent du stade de projet de recherche à celui d'industrie potentiellement riche en milliards. Pour les investisseurs, la question est de savoir si la prochaine grande plate-forme est sur le point de percer.

Un marché avec un énorme levier

Le marché mondial des robots humanoïdes n'en est qu'à ses débuts, mais les prévisions de croissance sont exceptionnelles. Les analystes de Goldman Sachs estiment que le marché pourrait atteindre un volume de 150 à 200 milliards de dollars d'ici 2035, avec des taux de croissance annuels de plus de 40%. D'ici 2030, plus d'un million de robots humanoïdes pourraient être utilisés dans le monde, d'abord dans l'industrie, la logistique et les soins, puis dans le secteur des services.

À titre de comparaison, le marché actuel des robots industriels représente environ 16 milliards de dollars par an. Les robots humanoïdes élargiraient structurellement cette catégorie. Non pas les remplacer, mais les compléter.

Tesla Optimus : l'approche la plus ambitieuse

Tesla est au centre de l'attention. Avec son robot humanoïde Optimus, le groupe adopte une approche radicalement différente de celle des fabricants de robotique classiques. Alors que ses concurrents misent sur des tâches spécialisées, Tesla veut développer une force de travail utilisable de manière universelle.

Optimus mesure environ 1,73 mètre, pèse environ 70 kilos, peut porter jusqu'à 20 kilos selon Tesla et est piloté par les mêmes systèmes d'IA que les véhicules de Tesla. La pièce maîtresse est le système d'IA Full Self Driving (FSD) développé en interne, complété par des réseaux neuronaux pour la préhension, la marche et la reconnaissance d'objets.

Elon Musk chiffre les coûts de production à long terme par unité à moins de 20 000 dollars US - une valeur qui aurait un effet disruptif si l'échelle industrielle était atteinte. A titre de comparaison, les prototypes humanoïdes coûtent aujourd'hui encore souvent plus de 100 000 dollars US.

L'avantage stratégique : données, logiciels, mise à l'échelle

L'avantage décisif de Tesla réside moins dans la mécanique que dans les logiciels et les données. Aucun autre fournisseur ne dispose d'une expérience comparable en matière de fusion de capteurs en temps réel, d'IA visuelle dans des environnements complexes et de production en série à des millions d'exemplaires.

Musk affirme qu'Optimus pourrait à long terme devenir plus précieux que le secteur automobile. Avec plusieurs centaines de millions d'emplois dans le monde dans des tâches simples et répétitives, le marché adressable est énorme. Ce qui est décisif pour les investisseurs, c'est que même une faible pénétration du marché aurait un impact massif sur la valorisation de Tesla.

Forte concurrence des États-Unis et de la Chine

Tesla n'est toutefois pas seul. Aux États-Unis, Boston Dynamics (dont le groupe Hyundai est actionnaire) fait avancer les choses avec son robot humanoïde Atlas, qui travaille aujourd'hui de manière autonome aux côtés des humains dans les usines Hyundai. Figure AI, soutenu par Microsoft, OpenAI et Nvidia, a atteint une valorisation d'environ 40 milliards de dollars en 2025 et teste déjà des robots humanoïdes dans des usines comme UPS et BMW.

En Chine, des groupes comme Xiaomi, Unitree Robotics et des instituts de recherche financés par l'État investissent massivement dans les systèmes humanoïdes. La Chine considère la robotique comme une industrie stratégique clé, en particulier dans le contexte de l'évolution démographique.

Les profiteurs silencieux : puces, actionneurs, IA

Comme lors des cycles technologiques précédents, des opportunités intéressantes apparaissent au-delà des produits finaux. Avec ses accélérateurs d'IA, Nvidia fournit la puissance de calcul nécessaire à l'entraînement et à la simulation de mouvements humanoïdes. Qualcomm travaille sur des puces edge à faible consommation d'énergie pour la robotique autonome. Les fabricants de moteurs électriques, d'actionneurs et de capteurs - comme Harmonic Drive, Nabtesco ou Bosch - profitent du besoin croissant de précision et de fiabilité.

Malgré l'euphorie, la prudence reste de mise. Les robots humanoïdes sont extrêmement complexes sur le plan technique. L'autonomie, la sécurité, l'efficacité énergétique et les questions réglementaires ne sont pas résolues. À court terme, les robots humanoïdes ne remplaceront pas la main-d'œuvre humaine, mais apporteront d'abord un soutien - par exemple dans les usines, les entrepôts ou les établissements de soins.

Pour Tesla, cela signifie qu'Optimus ne générera pas de chiffre d'affaires significatif l'année prochaine. La valorisation reste basée en premier lieu sur l'activité automobile. Mais à long terme, une option asymétrique s'ouvre : si le projet échoue, les dommages seront limités ; s'il réussit à percer, Tesla pourrait dominer un secteur entièrement nouveau, qui pourrait être le plus grand secteur jamais créé.

Perspectives d'avenir : La prochaine grande plate-forme ?

Les robots humanoïdes pourraient devenir ce que le smartphone a été pour le monde numérique : une interface universelle entre l'homme et la technologie. Pour les investisseurs, il est essentiel de faire la distinction entre vision et capacité de mise en œuvre. Tesla apporte les deux, mais aussi des risques considérables.

C'est une certitude : La course aux robots humanoïdes a commencé. Et comme souvent en matière de technologie : Celui qui contrôle la plate-forme contrôle le marché.

Source et informations complémentaires : DNB Asset Management